Coinbase 创始人回顾加密市场十年:交易平台赚钱最多,行业必将接受监管

Coinbase 创始人回顾加密市场十年:交易平台赚钱最多,行业必将接受监管

原文标题:《What happened in crypto over the last decade》
原文作者:Brian Armstrong,Coinbase 联合创始人及 CEO
原文翻译:0×33

Coinbase 联合创始人 Brian Armstrong 今日在其个人博客发布长文,回顾了加密货币的发展历程,总结了过去十年的十个关键点。

以下为区块律动 BlockBeats 对 Brian Armstrong   博客原文翻译,Enjoy~

1. 比特币没有失败 (正如许多人预测的那样)

或许人们没有意识到,在过去 10 年的大部分时间里,人们经常讨论比特币是否会继续存在。人们担心也许会在比特币协议中发现一个缺陷,也许它会被宣布为非法,也许会因为它没有内在价值而全部归零 (当然,加密支持者们也很快指出美元其实也没有任何支持)。我们可以看到,有超过 379 篇文章早早的就宣告了比特币的终结。然而比特币不仅存活了下来,而且蓬勃发展,成为这十年来表现最好的资产。我们从人性中得到了一个重要的教训: 大多数重大的突破都是逆势而为的想法,而人们一开始往往就会忽视和嘲笑这些想法。

2. Coinbase 没有失败 (正如许多人预测的那样)

在 Coinbase 建立初期,一些人告诉表示尝试创建一个管理加密钱包和交易平台系统是疯狂的想法。因为这世界上一些最优秀的黑客都在试图侵入加密交易平台系统,而 MtGox 和其他许多公司也的确都遭到了入侵。不过在运气和技术的结合下,Coinbase 成功抵御了一连串的攻击,并创造了许多新的密钥存储方法并且仍在不断的改进。

3. 派系和内战

对于一个新行业来说,随着协议更改的讨论和新加密资产的推出 (这些新资产或是通过硬分叉诞生或者一个全新的项目出现),行业里也出现了许多内斗。许多组织变得激进,并分裂成自己的「回音室」(区块律动注:「回音室效应」表示根据算法的推荐,人们逐渐接收到的都是和自己意见相似的新闻,持不同观点的人也逐渐形成愈发封闭的小圈子。)我认为,这比我所见过的其他技术辩论 (emacs vs vim, iOS vs Android,等等) 更加尖刻的原因是,一旦人们拥有了特定的加密资产,他们就会产生一种内在的利益冲突和情绪控制。我们不再试图寻找真理,而是开始谈论自己的理论了。有利的一面是,与单一文化或单一资产垄断相比,拥有许多相互竞争的团体反而推动了大量创新。至于哪些区块链理念或项目会影响到下一个 1 亿或 10 亿用户,这场竞赛仍在激烈进行,不过我预计加密货币最终会出现一些整合(合并),与其他行业的整合方式类似。

4. 泡沫 (崩溃)

加密行业经历了 5 次泡沫时期,每次泡沫过后都是崩盘 (落在比上一次低点更高的点上)。换句话说,这个行业一直在向上发展,但这是一个非常坎坷的过程。这意味着大量的讨论和媒体的注意力都集中在加密资产的价格上,当日交易吸引了短线思维,有时近乎是一种赌博。与此同时,采取长期投资策略的投资者 (例如,通过多年的美元成本平均入仓) 获得了令人难以置信的回报。比特币是近十年来表现最好的资产, 甚至击败了独角兽, 比特币的市值增长超过 1000 亿美元。在过去十年结束前,作为多元化投资组合的一部分,精明的投资者通常会把自己 1-10% 的净资产用来购买加密货币。

5. DAPP 的发展时间比我们想象的要长

目前除了像 CryptoKitties 这样的小用例外,数字应用程序很少出现采用,直到去年 Defi 才真正开始出现增长。这主要是由于可扩展性问题、易变性、区块链的脚本语言限制以及消费产品的可用性问题。Defi 似乎是一个成功的用例,即使在当今区块链的有限规模上也是如此,因为与游戏或社交网络相比,借贷在交易吞吐量方面的需求更低。在商家接受度方面,Coinbase 和 BitPay 在这方面做了大量投资,与 Overstock.com、戴尔 (Dell)、Expedia、微软 (Microsoft)、Reddit 和维基百科 (Wikipedia) 等商家签约。但实际的销量一开始比许多商家想象的要小得多 (尽管它每年都在稳步增长)。这意味着在过去十年中,交易和投机是加密的主要用途,而实际用例阶段所需的时间比许多人预期的要长。

6. IC0

当首次代币发行(IC0)的热潮开始时,我们看到了初创公司从未经认证的投资者那里筹集资金的潜在需求。现在 10 个众筹资金最高的项目中有 8 个都与加密相关。IC0 的趋势引起了美国证券交易委员会的愤怒和注意,他们缓慢但坚定地开始在这一领域采取执法行动。最后,创业公司通过这种方式筹集了过多的资金,但是它实际上会损害公司。许多 IC0 项目坐拥巨额现金却未能将现实世界的产品给推销出去 (随着时间的推移,其中一些项目开始变得像投资公司,而不是真正的产品公司)。

7. 交易平台攫取了大部分的价值

或许除了协议本身之外,过去 10 年加密领域最好的商业模式是交易平台和经纪公司,它们就好像是在淘金热期间出售铁锹。一些加密矿工好像也有不错的收获,但加密价格的波动使他们很难在反复无常的市场中生存下来。在过去的几年里,大量高质量的团队和初创公司进入了这个领域,还有大量的风险资本资金仍在流向加密初创公司 (例如,我们自己的小型基金 Coinbase Ventures 在过去几年里已经投资了 60 家加密初创公司)。

8. 稳定币

除了可扩展性和可用性之外,限制加密资产被采用的一个挑战是它的不稳定性。虽然波动对投资者和投机者来说是好事,但对那些想利用它作为交易媒介的人来说却不是好事。随着时间的推移,比特币的波动性相对来说已经下降了许多,这是一个有希望的长期趋势,不过人们也似乎希望加密货币更快稳定下来。在过去的几年里,稳定币被大量的推出,在某种程度上,这让银行和政府从「区块链不是比特币」心态找到了发泄的渠道,从摩根大通 (JPMorgan) 到中国,所有人都宣布将努力推出稳定的加密资产。有 USDT,也有 Dai,而 Facebook 的 Libra 几乎激起了华盛顿特区所有人的愤怒,但随着中国加大人民币数字化力度并投资区块链技术,美国感到措手不及,正忙着想出自己的美元数字化方法。美元代币( USD Coin),由中心化的财团创建,与美元一对一挂钩,现在已经成长为第二大的稳定币了 (Tether 第一),我相信 USD Coin 未来在美国会有更多的采用实例。

9. 体系

在这个十年开始的时候,加密世界还只是一些技术爱好者和早期参与者之间的纯粹的小规模销售活动,然而这个十年结束的时候,出现了一个明显的趋势:机构开始介入。这些机构并不是指大型的传统机构,不过他们也正在探索这一领域,反而是很多小加密机构不断侵入这个市场。这些机构也创建了几百个「加密基金」(区块律动注:三大加密基金: Paradigm、Polychain 和 A16Z 都是由 Coinbase 的前雇员或董事会成员创建的)。在过去 18 个月里,Coinbase 托管规模从 0 美元增至 70 亿美元,成为全球最大的机构加密托管机构。

10. 监管

加密货币开始于完全不受监管的十年已经过去了。Coinbase 是 (据我所知) 第一家真正认真对待监管的加密公司。从 2013 年左右开始,我们开始在美国申请汇款执照。从那以后,Coinbase 获得了多地的许可。在本世纪末,我坚信加密货币会是一个受到监管的行业 (至少在第一世界国家是这样)。过去的十年中,加密资产是否会作为货币、商品、安全、财产或其他完全不同的东西来管理,这是一个悬而未决的大问题。事实证明,对于如何监管加密货币,没有统一的解决方案,因为加密货币的种类太多了! 在某种程度上,每个人都意识到我们正在重建现有金融体系的几乎每一部分,而这将需要许多不同类型的监管机构。与此同时,加密货币更加分散的方面继续快速发展,非托管钱包、DEXes、Defi 和 dapps 的使用有所增加。虽然与法币/加密交易对和托管钱包的交易可能会受到与传统金融系统类似的监管,但加密货币更去中心化的一些领域可能需要一个全新的监管框架 (理想情况下,总体监管要少得多,这将导致更多的创新)。

总结

总的来说,在过去的十年里,在加密行业工作是一件非常愉快的事情。经历了许多起起落落,这是一个非常不稳定的行业。

原文地址:https://blog.coinbase.com/what-happened-in-crypto-over-the-last-decade-ee6a2552d630

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