对话真本聪:踏减半行情之巅,AAX 携 AAB 掀起新浪潮

对话真本聪:踏减半行情之巅,AAX 携 AAB 掀起新浪潮

2020 年 5 月 8 日,真本聪、Winkrypto 和 AAX 联合举办了「踏减半行情之颠,AAX 携 AAB 掀起新浪潮」AMA 活动,本次 AMA 邀请了 AAX CEO Thor Chan。

他向大家介绍了「AAX 在交易所性能和资产安全层面所作出的努力」、「AAX 的未来规划」和「代币的价值捕获」;并对「CeFi 和 DeFi」、「治理模型」等发表看法。

以下是对嘉宾的提问和他的回答,为了方便阅读,部分内容在不改变原意的前提下有删改,Enjoy It!

Q1:可以先给社区的小伙伴简单介绍一下 AAX 吗?这个项目的愿景是什么?主要解决现在行业的什么问题?

AAX 是全球首家伦敦证券交易所技术驱动的数字资产交易平台,有着被全球金融市场认可的领先技术和强大的信任背书。

AAX 使用包括伦敦证券交易所、新加坡交易所和香港交易所等全球顶尖证券交易所选择的低延迟、高弹性和强扩展性的 Millennium 撮合引擎技术,提供机构级别的交易性能和可靠性,让人人都能安全放心地交易数字资产。

我们的愿景是建立一个安全可信、充分释放数字资产潜力的数字货币交易平台。

AAX 从信任、安全、诚信、性能的核心价值观出发,旨在提供一个人人可用的机构级别的交易平台,链接数字资产与全球金融。

Q2:可以向我们介绍一下您的背景吗?您是基于怎样的机缘接触到加密货币并决定进入到这个行业?您觉得加密货币最吸引人的地方是什么?

我是在 2018 年开始和我的伙伴们一起开始创立了 AAX。在之前我一直是在传统金融行业工作,持有香港证监会股票和衍生品经纪业务及资产管理牌照(我们在香港说的 1、4、9 牌照)。

在加入 AAX 之前,我曾担任 FDT 的副首席运营官,FDT 是招商银行前董事长马伟华私有的香港特许经纪商,处理每天上百亿的股票和衍生品交易量。我负责打造 FDT 的交易架构,以支持亚洲股票的快速及大量交易。

在比特币主导的数字货币爆发之后,FDT 于 2016 年开始交易数字货币,我也是从那个时间开始在做数字货币的交易。

2018 年我离开 FDT,跟我们 AAX 的合伙人一起创立了 AAX,将低延迟的撮合机制引入数字货币领域。

那数字货币交易相比传统金融来说最吸引我的地方就是数字货币市场的交易可以实现传统证券金融市场很多的不可能:例如全天 24 小时的不间断交易、一家交易场所可以承载全球各地的交易用户这些特点,都是传统金融市场做不到的。

Q3:刚刚您有提到 AAX 是世界上首家由 LSEG Technology 提供技术支持的交易所,可以详细给我们展开叙述 LSEG Technology 是什么吗?其他交易所有没有可能获得这样的支持?

LSEG 就是 London Stock Exchange Group,伦敦证券交易所集团。LSEG Technology 为包括伦交所在内的全球 40 多个组织和交易所开发并运营高性能技术解决方案, 包括交易、市场监控及交易后系统。

LSEG Technology 为 AAX 提供核心撮合引擎技术,利用 Millennium 撮合引擎技术可以保障交易的透明,解决信任的问题。

另外通过交易引擎的高并发(每秒可处理百万笔交易);低延迟(每单间隔时间为 0.0001 秒);稳定性高(准确率可以达到 99.999% 和性能的问题),可以为客户提供深度流动性,真实价格发现,同时可以实现机构级的交易承载量。

和 AAX 的合作是伦交所首次尝试将这一撮合引擎应用于数字资产交易市场,我们也是首个加入伦交所合作伙伴平台的数字资产交易平台。

对伦交所来说,这一合作并不是排他的,只是目前为止还没有 AAX 之外的其他交易所可以跟伦交所达成这样的合作。

Q4:对于交易所来说,很多用户比较关心的是资金的安全问题,请问你们在安全上面的理念是什么?在保护客户资金安全方面做了怎样的努力?

安全是 AAX 交易所的重中之重,为此 AAX 在安全方面也做了很多工作。AAX 的安全理念是为投资者提供一个值得信赖的交易环境,为用户提供极致的交易安全保护。

  • 系统安全措施:遵守加密货币安全标准 (CCSS),这是一种公认的加密货币系统安全标准,包括用于存储、处理或接受数字资产的任何系统的安全措施。
  • 自主研发的多币种钱包系统:符合行业标准,具有多重签名特性,不会出现单点故障。不依赖于单个安全源,并且具有强大的恢复协议。此外,AAX 还配备了硬件安全模块 (HSM),以保护用于共同签署交易的最终用户私钥。
  • 储存安全:平台大部分数字资产都存储在拥有跨层级行业标准加密技术的离线存储中,服务器上的敏感数据是完全与互联网断开连接的。还可根据用户要求,在完全受监管的实体提供有保险的加密托管。

AAX 与全球领先的风险解决方案提供商 Kroll 建立了合作,并获得了 CCSS 加密货币安全认证。自 1972 年以来, Kroll 一直为全球金融机构,软件和互联网、律师事务所和政府机构提供风险解决方案。作为 Kroll 的董事总经理、亚太区网络风险主管 ,Paul Jackson 在网络安全、战略和思想等方面有超过 25 年的经验,为 AAX 的安全提供了非常好的支持。

此外, AAX 参考了英国 FCA(英国金融行为管理局) 监管框架,不断强化和完善内部自我监管。

Q5:你们的现在的主要产品线有币币交易、合约还有 OTC,你们的主要重点是什么?未来在产品线的开拓上,会往什么方向发展?

AAX 主打合约交易。长远来说,数字货币市场的发展会与传统金融市场的二级市场保持一致,很多衍生品慢慢都会基于数字货币衍生出来。其实加密市场其实就是一直在向相对成熟的传统金融市场学习,如市场上的各类交易、期货、期权等等。

AAX 会陆续推出一系列创新金融工具,如代币化商品、指数衍生品、围绕比特币的系列产品、社交交易程序和证券型代币等。

另外,AAX 还将会在今年陆续推出指数期货合约、季度合约等创新合约产品及财富管理产品,并计划在 4 季度上线 AAB 合约交易。AAB 相关的 Staking 产品也会于近期上线,欢迎大家关注。

Q6:今年很多交易所都拥抱合约,您觉得现在行业内,合约交易所的竞争环境如何?你们的合约业务对比有怎样的优势?

长远来说,数字货币市场的发展会与传统金融市场的二级市场保持一致,很多衍生品(包括合约交易)慢慢都会基于数字货币衍生出来。有更多的交易所进入这个赛道,也是证明了这个赛道的发展潜力。

其实加密市场其实就是一直在向相对成熟的传统金融市场学习,如市场上的各类交易、期货、期权等等。

交易的发展越到后面越考验交易所底层架构的实力。合约交易其实对团队的技术要求还是挺高的,撮合性能、扩展性、稳定性、API 接口的限速以及数字资产安全性等都是需要交易平台深耕技术问题。

稳定性方面,AAX 利用伦交所 Millennium 撮合引擎技术可以处理各种类型的市场条件下复杂且大宗的机构交易。

在目前的配置下,我们能够维持亚毫秒级的平均延迟,以及 90 微秒的最低延迟、平均订单处理时间小于等于 500 微杪。一旦有需求时,AAX 可以轻松地重新配置撮合引擎,从而使其在速度和复杂度方面,足以媲美全球十大资本市场。

伦敦证券交易所的核心交易平台有着无与伦比的可靠性,同样的标准也被用于 AAX FIX 网关的设计。该系统具有完全的容错能力和完整的灾难恢复系统。

关于易用性,对于普通用户来说,在市场行情剧烈波动下可以执行快速平仓、及时添加保证金足够了。 AAX 的一体化账户为用户提供了真正的端到端体验, 在一个支持多设备使用的单一平台上为用户提供法币、币币和合约交易。用户只需注册一次即可使用一个账户以及对应钱包进行法币交易、币币交易和合约交易。

从安全性、稳定性和易用性三个方面。我们都是用户进行合约交易平台的最佳选择。

Q7:在上币方面,什么样的币种会更加符合你们的标准?

现货市场的中短期不会发生大的变化,未来现货市场也需要像衍生品市场一样不断推出创新型产品及应用,将传统金融与数字资产链接起来。

AAX 致力于提供一个健全的交易环境,其核心是在允许代币进入交易平台之前,对代币的质量和合法性进行全面的尽职调查,并且进行持续性的监控。

AAX 目前基本上是一些主流币种和优势项目。当然我们也在做一些尝试,我们最近上线了 PhiGold,通证化的商品通证。

PhiGold 能够有效地让投资者以折扣价购买黄金。 PGX 货币发行在以太坊区块链上,购买者可以在黄金被从地下开采出来之前,对其进行投资。

未来 AAX 也计划上线更多通证化商品,从而使投资者能够将比特币与石油、黄金、咖啡甚至三文鱼进行交易,真正将传统金融与数字资产链接起来。

Q8:可以跟我们聊一聊你们平台币的代币经济模型吗?代币的主要分配情况以及具体价值体现如何?

AAB 是 AAX 的平台币,AAX 交易所将合约平台收入 100% 用于 AAB 每日回购及销毁,直至销毁总量达到发行量的一半,也就是 2500 万枚。

同时我们会将 AAB 与 AAX 平台推出的系列创新金融工具进行深度融合,例如代币化商品、指数衍生品、围绕比特币的系列产品、社交交易程序和证券型代币等,使 AAB 持有者共享平台成长及收益。

AAB 分配情况可以参考下图:

平台币价值体现在:平台基本面, 使用价值, 通证模型 , 投机价值几个方面。刚才已经为大家介绍了平台的基本面和使用价值和通证模型,并在不断成长,而且 AAB 上线以来从未破发,参与首轮公募的用户都得到了非常可观的收益。

Q9:AAX 赚取的合约交易手续费收入将 100% 用于 AAB 的每日回购和销毁,为什么会设定为 100% 销毁?那平台的运营支出靠什么维持呢?

其实 AAX 前期一直是 self-funded,我们有自己的机构资金来支撑 AAX 团队的研发和运营,同时现在我们也获得了比如共识实验室、红链资本等投资机构的支持,所以对于平台的运营支出完全不用担心。

此外我们还有币币交易市场收入,以及其他市场流动性的融资收益等,以及后续我们也会不断丰富借贷、理财等产品线,推出一系列创新型金融工具,这些都会给 AAX 增加收益。

Q10:平台币 AAB 上线已有一段时间,价格表现还不错,你们是怎样给予大户长期持有的信心?

其实如果有关注我们早期前两轮公募的话,会注意到我们公募设定的投资额度相对还是比较高的,但是总的份额却并不算很高,所以早期 AAX 的投资者其实都是经过了一轮筛选的,都是对 AAX 平台的长期发展以及 AAB 的长期价值有信心的用户,会选择投资 AAB。

此外,我们现在利用合约上的收入每日回购和销毁 AAB,也给 AAB 的价格稳定上涨提供了一个有力的支撑。

所以整体来说,还是用户对 AAX 平台的平台基本面和 AAB 未来的使用价值、通证模型也有绝对的信心。

Q11:回购销毁是很多平台币的主要应用,但像币安这样一些大平台也有在努力地开拓新的应用场景,未来我们可能会看到 AAB 的一些应用场景扩展吗?

构建 AAB 的初衷,是将其打造为数字资产和传统资产、个人交易者和专业交易者、价格接受者和做市商、交易所及其合作伙伴之间的沟通桥梁。而且 AAB 将与 AAX 即将推出的产品进行深度融合。

同时作为交易所平台通证,AAB 将被应用于 AAX 的各款金融工具中,持有 AAB 将享有很多平台权益:

  • 在所有现货和期货交易中享受高达 50%的手续费折扣;
  • 解锁独家服务和设施、交易机器人、交易信号以及其他特有产品;
  • 最大程度地提高借贷、储蓄和抵押产品的收益,并以折扣价借款;
  • 可以访问 AAX 独特的金融产品和方案。
  • 具体内容欢迎大家查阅 AAB 的页面 https://aab.aax.com/cn/

Q12:其他平台有 “队长” 或 “天使” 类的机制来激励和回馈平台币持有者,请问 AAX 在相关方面的策略是怎么样的呢,平台币持有者能够享受到什么样的权益?

哈哈,我们 AAX 也有计划。我们推出了 “影” 计划,寻找地表最强忍者,希望与社区、社群等进行流量方面的合作,并拿出 10 万枚 AAB 作为社区奖励(当前 5 月 9 日 AAB 的单价为 1.61 USDT)。

针对平台币持有者,我们即将上线 Staking,敬请大家留意和关注。

Q13:您觉得你们目前的对标竞争对手是谁?您又怎么看待与传统金融机构的关系,更多是竞争还是合作?

首先我觉得这个市场肯定是才刚刚起步的,这里有一张图可以看到数字货币市场的量级。头部交易所格局并没有完全定型,一些新的挑战者将不断涌现。

在我看来,目前加密市场的机会有两个,散户市场以及机构市场,AAX 在市场策略上,亚洲市场以个人投资者市场为主;以英国为代表的欧洲市场是机构用户的重点市场,两个市场我们是在同步推进的。不同的市场也有不同的标榜机构,比如 To C 的头部交易所、还有比较知名的机构交易平台 bakkt 等。

但目前总的来说现在整个的加密资产市场仍然处于非常初始的一个阶段。现在是将市场做大的一个过程,也是是向传统金融机构学习的一个过程。

Q14:最近行业内关于中心化金融(Cefi)与去中心化金融(Defi)的讨论日渐流行,您怎么看这两个概念?交易所作为 Cefi 的代表,你们是怎么看待 Defi 的呢?

Defi 近期正越来越受到市场的关注,成为一个新的热点。但就像是去中心化交易所的概念在最开始是非常吸引人的,至少到目前为止还没有被实现。

对于 AAX 而言,我们相信去中心化交易所也有一席之地,但是出于实用而非理想化的考虑,我们还是选择创建一个中心化交易所,不仅是因为这可以让我们更轻松地提供一个高度流动性的市场,也让合规更为简单。

AAX 认为,Cefi 以及 Defi 未来的发展,都需要促进去中心化社区和受监管投资社区之间的对话,在安全可信的框架内营造适宜的环境,让投资者可以自由选择自己的风险偏好。

Q15:在拥抱监管和鼓励创新两者之间,似乎现在的加密货币交易所,还是存在挺大一个分歧的。您怎么看待拥抱监管和鼓励创新呢? 

AAX 是非常拥抱监管的,这也是我们最初就会选择与伦交所合作的一个非常重要的原因。

我们坚信加密货币市场正在日趋成熟,无论是从投资者对这一新的资产类别的态度来看,还是从监管力度及主流参与度来看。为了使这一趋势可持续地发展下去,同时让行业对机构资本开放,交易平台需要致力于提供更高的性能表现及透明度标准。

Bakkt 是比特币 (BTC) 合约交易平台,由纽约证券交易所的母公司创建。ErisX 认为纳斯达克是其投资者之一。同样,我们自己的交易所 AAX 的撮合引擎,是由伦敦证券交易所集团旗下的 LSEG Technology 提供支持。

这些交易所的共同之处在于,它们都认识到,机构级别的技术和拥抱合规监管的前瞻性,对于创造适合机构投资者的环境和将大量资本引入市场来说,至关重要。

AAX 积极拥抱监管,我们目前拥有了新加坡、马耳他、爱沙尼亚的合规牌照,同时也在计划申请多个运营牌照。

关于创新:AAX 与伦敦证券交易所集团首次将其 Millennium Exchange 撮合引擎部应用于加密货币领域,并部署于云端 24 小时交易环境中。 

上线创新型的商品通证,并将持续推出代币化商品、指数衍生品、围绕比特币的系列产品、社交交易程序和证券型代币等创新金融衍生品和工具。而且保证这些创新服务都是在符合监管合规条件下进行的。

同样国际货币基金组织(IMF)这样的官方组织在发表的论文《数字货币的崛起》表达了同样的观点,如果你感兴趣可以阅读去年我发表的文章:《数字货币监管风向:用监管措施来建立保护机制,同时鼓励创新

以下是真本聪社区成员对嘉宾的自由提问:

Q16:请问您心中优秀的交易所治理模型是怎样的?

我们认为优秀的交易所治理模型,应该是对外符合监管合规要求,对内加强和完善自我监管的。

Q17:是否考虑过推出结构化产品?

这也是我们一直在积极创新和努力的一个方向,希望能尽快上线更多创新型的金融产品,欢迎大家持续关注。

Q18:合约交易我感觉门槛其实挺高的,AAX 既然主打合约交易那在今后会考虑做一些合约交易用户教育方面的事吗?

合约交易的用户教育我们一直有在做,而且内容非常的深入浅出,适合初学者。具体的内容可以关注 AAX 网站的学院版块

以上便是本次 AMA 的所有内容,如果你还有任何其他疑惑和见解,欢迎加入我们的社群。同时如果关于 AMA 主题有任何推荐请告诉我们,我们下期 AMA 不见不散。

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