对话真本聪:DeFi 不会退潮,FinNexus 打造无限流动性池降低期权使用门槛

对话真本聪:DeFi 不会退潮,FinNexus 打造无限流动性池降低期权使用门槛

2020 年 9 月 14 日,真本聪、Winkrypto 和 FinNexus 联合举办了 AMA 活动,本次 AMA 邀请了 FinNexus 创始人杨涛,他向大家介绍了 FinNexus 协议的运行机制、代币的价值捕获、与其他同赛道产品的区别,先来看看杨涛在本次 AMA 中的精彩回答:

  • FinNexus 从长期愿景来看,我们要做一个 DeFi 的顶层协议,这个协议从资产层面致力于创造更丰富的 DeFi 资产,从用户层面,希望协议能让金融更加普惠和去中心化
  • 我认为比特币是区块链第一个 DeFi 项目,所以很多人关心 DeFi 会不会退潮,DeFi 就是区块链本身,DeFi 的上限决定了区块链的下限
  • FinNexus 现在做的期权产品,将复杂的期权开立行权定价等过程都合约化了,普通用户只要评估收益风险是否是自己需要的,不需要知道期权的复杂逻辑也可以参与

Q1:可以从您的角度,先给我们社区的小伙伴简单介绍一下  FinNexus 这个项目吗?它是如何工作的,它的愿景和使命是什么呢?

我是杨涛,真名,16 年进入币圈。之前作为 Wanchain 的联合创始人在做公链。去年初开始和小伙伴一起创立了 FinNexus 专注做 DeFi 的顶层协议。

FinNexus 从长期愿景来看,我们要做一个 DeFi 的顶层协议,这个协议从资产层面致力于创造更丰富的 DeFi 资产,从用户层面,希望协议能让金融更加普惠和去中心化。

但是 FinNexus 不是一个做漂在天上的协议的项目,从产品上我们会以落地为第一目标,目前我们的协议专注在衍生品赛道,具体来说是去中心化期权。

之所以要专注在这个赛道,是因为复杂金融产品在 DeFi 领域必然会爆发,目前借贷稳定比等基础资产已经相对成熟,衍生品市场是下一个重要的机会。另外衍生品比借贷等基础资产更能发挥合约和去中心化的优势。

所以简单总结一下:Top layer for DeFi——衍生品——去中心化期权

这几个词就是 FinNexus 在做的事情。

Q2:能否分享一下您的个人背景吗?您是如何接触加密货币和区块链,又在何种机缘下创立 FinNexus 这个项目?您认为加密货币和区块链最吸引您的地方在哪?

我是 16 年作为 Wanchain 的联合创始人开始进入区块链的,主要负责产品设计和交付相关的工作。我是被比特币的白皮书吸引加入行业的,当时我看了一遍又一遍,感觉是发现了人生的方向,决定不顾一切的加入区块链。到目前为止比特币和以太坊的白皮书我还偶尔会再读一下,里面蕴含着最基本的去中心化的理念。

我认为比特币是区块链第一个 DeFi 项目,所以很多人关心 DeFi 会不会退潮,DeFi 就是区块链本身,DeFi 的上限决定了区块链的下限。

从我们设计的去中心化期权产品,包括 AMM 机制,都是对传统模式极大的颠覆,这种颠覆是效率和价值分配模式的根本转变,这种转变是一个几十年的趋势,足够我们干一辈子了,而这一切才刚刚开始。

Q3:FinNexus 的功能是如何实现的?能否介绍一下 FinNexus 生态的组成部分,是怎么实现这些伟大的 DeFi 愿景吗?

FinNexus 不会去花几年的时间做一个漂在天上的协议,我们希望协议本身是不断落地,不断迭代,不断有更多用户使用的过程。形成最终的协议是一个自然而然的过程,而不是画一个饼放在那,不知道吃不吃得到。

所以我们现在协议的起点是去中心化期权,围绕去中心化期权会有期权的开立、买卖、行权以及期权金的分配和期权池的挖矿这些功能。通过期权这一个点打开衍生品赛道的面,最终成为一个全面的协议。

FinNexus 的生态会包含社区,使用我们协议的第三方。例如钱包、聚合平台等,更重要的是期权的买方和期权流动池的卖方。

第三方更像渠道和合作伙伴,最终目的都是服务最终的用户。

Q4:尽管 DeFi 火热,但真正熟悉和并能熟练使用 DeFi 应用的用户其实还算是少,能否简单举例说服一下我们,FinNexus 的产品怎么能够帮助到大众的投资者怎么提高收益和降低风险,以及达到大规模采用?

从我们的去中心化期权来说,期权其实是个比较复杂的金融产品,尤其是对于期权创立方或者卖方。普通投资者都不知道怎么给期权定价,就很难参与这个游戏。传统金融中,期权的卖方都是大的券商或者投行,对资本金要求也很高。但是这种复杂衍生品的收益是远高于借贷等基础产品的。巨头垄断着这些高收益的金融产品。

而 FinNexus 现在做的期权产品,将复杂的期权开立行权定价等过程都合约化了,普通用户只要评估收益风险是否是自己需要的,不需要知道期权的复杂逻辑也可以参与。

简单来说,FinNexus 把期权做成了一个任何人都可以参与的池子,所有期权的买方不是在和某个确定卖方对赌,而是和整个池子对赌。

这样池子本身的风险被对冲了… 另外普通用户也非常容易参与。

就像 CEX 需要专业做市商,DEX 不需要,只是期权更复杂一些。

Q5:FinNexus 和 Wanchain 有着怎样的关系?FinNexus 会怎么融入到 Wanchain 以及其他公链的 DeFi 生态当中?

我是从 Wanchain 离职创立的 FinNexus,我和 Wanchain 创始人一直保持着非常好的关系,Wanchain 在这个过程中帮助我们很多,也是我们最早的投资人。

FinNexus 并不是 Wanchain 上的生态项目,我们是一个 Top layers。目前我们的期权协议会同时部署在以太坊和 Wanchain 上,后面还会部署其他性能更好的公链 。

目前 Elrond 是我们的合作伙伴,在 Elrond 上部署已经在计划中,顶层协议应该帮用户挑选公链和提供便利,不应该限制在某一条公链上。

Q6:项目的代币经济模型是怎么设计的? FinNexus 的代币 FNX 怎么捕获网络价值?对于代币持有者而言,代币的作用又在哪里?

先说一个观点,纯治理代币如果一直是纯治理代币,我认为无法有效的捕获生态的价值。所以 FNX 设计的时候,是让 FNX 能够在生态中形成闭环的。

期权池的质押,期权费的支付,期权金的分成,社区治理投票都可以用 FNX 去参与。FNX 可以作为期权的基础保证资产,也可以作为支付手段,也是生态 share 的一个代表。

另外作为 DeFi 项目,我们最近调整了 Token 分配,长期来看,70% 以上会用来作为挖矿激励。

Q7:DeFi 的安全问题也是用户非常关注的重点,在资金安全方面,FinNexus 做了哪些努力保障用户的资金安全呢?

产品设计上,我们留出了足够的冗余,比如期权购买后有一个较短的冷冻期,避免出现闪电贷或者快速套利的情况出现。

代码上,我们已经内测了 2 个月,中间跑了数万个测试用例,代码 Review 了很多遍。 搞数学的、搞金融的、搞代码的,大家一起 Review,尽最大力量保证代码质量。

审计上,我们所有上线的合约都会经过第三方审计。

金融上,我们的 Token 里面留了 5% 作为保险金,用于在极端情况出现时托底。

Q8:FinNexus 的初始代币分配方式是如何的呢?近一段时间很多 DeFi 项目进行 “挖矿” 来分配代币,FNX 的代币分配设计与之相比有什么独到之处?

目前流通量占总额比例还很小,2.7%,流通了 1200 万枚,市值 400 万美金左右。剩下的团队 5%,保险池 5%,前期投资人 1.7%。剩余的都会通过 DEX 流动性挖矿,和我们产品本身的挖矿逐渐释放 。

我们希望代币的分配是一个持续的过程,而这个过程是和生态增长相对应的。过快的挖完从长期来看对生态不利,后来者动力太小了。挖矿本身来说我还是原教旨主义的,我坚信两个来源于比特币的原则:

  • 挖矿是有成本和风险的,无风险挖矿不可持续
  • 挖矿应该是持续多年的,保证后来者有持续的参与动力和话语权

Q9:随着 DeFi 的火热,各种类型的 DeFi 项目不断增多。您认为你们的核心竞争优势在哪?你们怎么在这充满竞争的市场中差异化品牌呢?

赛道是蓝海,没有牛逼的项目,目前衍生品赛道没有所谓的头部项目,期权更没有,OPyn、Hegic 相对有名,但从产品本身和影响力也很弱。产品上我们基本是完爆他们的。

产品上的竞争力是关键的差异化优势,我们另一个优势是团队金融+区块链而且是全球的团队,既懂国内也懂海外。目前说实话,我们海外用户还是多于国内用户的。

Q10:FinNexus 的 FPO V1.0 推出几周了,现在平台上的用户数据表现如何?产品的迭代以及你们的下一步计划重心会在哪方面呢?

FPO 1.0 目前在公测阶段,质押的用户,还有买期权的用户都很积极,收到了很多积极的反馈。下周我们会推出以太坊主网的 Beta 版本,让用户用 Real money 参与。但是为了确保安全,前期会有一些金额上的限制。

后面我们会推出更多的期权种类,目前是 ETH 和 BTC,后面会让更多币种加入池子,现在是 ETH、FNX、USDx、WAN。

基于池子的期权是有无限拓展性的,比如开大宗商品,某个股票的期权也是可以的,因为没有流动性问题 。基于池子,明年我们会推出其他的衍生品,但是都是一个模型,我们成为 MASP(Multi assets single pool),多种资产一个池子。其实这也更利于 FNX 捕获价值,有点像 SNX。

Q11:FinNexus 对于 DeFi 和去中心化期权的研究非常深入,你们曾经在六月底写了一篇非常深度的文章对比 Opyn Hegic 等平台,在这里想请您给大家介绍下现在 FinNexus  FPO1.0 和其他去中心化期权的差别是什么?

OPYN 和我们的老版本很类似,简单说就是把传统期权的流程照搬到链上,没有实质创新,面临的问题就是期权种类太多,流动性没法提供 。

OPYN 上只有 4 个类型的期权能买,期权如果是这样,不会有人玩的,所以这种 DeFi 我们认为创新不够,真正的创新是像 AMM 一样,用去中心的方式颠覆传统模式。

所以我们的期权用了 MASP 的模式,这个模式也是我们首创的。

编者注:MASP 模式的全称为 Multi Assets Single Pool,该模式是将期权定价模型和 AMM 机制结合的全新期权开立及流动性机制,该模式另一个创新之处在于,将不同基础资产和不同类型的期权保证金放到一个统一的流动池中为期权交易提供保证金支持和流动性支持。

说到 Hegic,他也是池子,但是目前看涨和看跌是不同的池子,这样对于加入池子的人怎么选呢?对于用户是个挑战, 而且分池子,风险也放大了。

Hegic 目前只支持现货结算 ETH 期权,FinNexus 是第一个链上 BTC 期权。FinNexus 支持多币种,多种资产的期权。

以下是真本聪社区成员对嘉宾的自由提问:

Q12:普通用户怎么参与到期权池挖矿,挖矿的成本和风险具体都有哪些?

用 ETH FNX USDx 都可以参与,非常简单。风险是期权池短期不是绝对赚钱的,长期来看基于期权的定价模型,收益会远高于借贷,所以这个风险用户需要评估。

Q13:未来都计划上那交易所?

3 大努力中,其他的大大小小的都上了不少,所以下阶段主要目标是 3 大。目前 Uniswap BitMax Bkex Bitrue Jubi Hoo 都有交易。

Q14:怎么看待中心化交易所和你们的竞争,目前三大以及一些主打期权的交易所都在瓜分这个市场。

我们不认为这是竞争,是他们在帮期权产品造势和培养用户。一旦用户多了,会发现去中心化的优势很明显。就像 AMM 一样,真香。这个市场还很小,大家一起培育市场是好事。

FinNexus 更多信息:

以上便是本次 AMA 的所有内容,如果你还有任何其他疑惑和见解,欢迎加入我们的社群。同时如果关于 AMA 主题有任何推荐请告诉我们,我们下期 AMA 不见不散。

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