对话真本聪:交易所背后的交易所,Wootrade 如何达成「零手续费」&「绝佳深度」

对话真本聪:交易所背后的交易所,Wootrade 如何达成「零手续费」&「绝佳深度」

2020 年 10 月 22 日,真本聪 和 Wootrade 联合举办了 AMA 活动,本次 AMA 邀请了 Wootrade COO Ran Yi ,他向大家介绍了 Wootrade 的愿景、团队背景、经济模型和产品进展。以下是本次 AMA 的文字整理,Enjoy it!

Q1:可以从您的角度,先给我们社区的小伙伴简单介绍一下  Wootrade 这个项目吗?它是如何工作的,它的愿景和使命是什么呢?

Wootrade 由顶级量化机构 Kronos Research 在 2019 年孵化,旨在解决加密货币市场流动性分散的痛点,零手续费为交易所,钱包,交易机构等用户提供足量的交易深度。目前拥有 10 余家客户,可以在 10 美元的价差下,提供 100btc 的深度。

那简单来定位的话,那就是「交易所背后的交易所」。

以上是 Wootrade 的产品运行原理。Wootrade 的流动性由三部分构成:

  • 第一部分是主流交易所的流动性聚合
  • 第二部分是由 Kronos 提供做市支持的内部流动性池
  • 第三部分是暗池,可以快速成交大笔的订单

其中为流动性贡献最大的比例的是 Kronos 支持的内部流动性池,Kronos 作为一家量化机构,日均交易量在 10-20 亿美金,才有能力为暗池提供流动性支持。

技术上看,我们有一个智能路由机制,可以自动分配不同类型客户的订单到相应的池子,例如从交易所发送过来的订单,我们一般会分到内部流动性池,因为可以提供更好的成交价格给到交易所的散户。

从行业上讲,我们希望 Wootrade 可以整合加密货币市场的交易流动性,解决合作伙伴在流动性上的 “后顾之忧”,可以全力发展本身独有的业务。

同时,Wootrade 也希望成为连接传统金融世界的一座桥梁,因为市场流动性的局限性,大体量的资金没有办法进入到区块链世界,未来我们希望 Wootrade 可以帮忙解决这个问题。

Q2:能否分享一下您的个人背景吗?您是如何接触加密货币和区块链,又在何种机缘下创立/加入 Wootrade 这个项目?您认为加密货币和区块链最吸引您的地方在哪?

我现在是 Wootrade 的合伙人兼 COO。

很小去的美国,在纽约 10 年,然后大学的时候遇到了两位联创 Mark 和 Jack,在卡内基梅隆大学。之后我们几个都从事金融行业,Mark 做了十几年的高频交易在 Citadel,Jack 在投行,我第一份工作在美国房地美。

做利率衍生品的交易,那个时候是 2006 年。很快金融危机就发生了,房地美也是金融风暴的中心,我深深体会了金融行业的风险和不确定性。我记得入职的时候股票是 70 美元,离职的时候是 5 美元。但我们几个很喜欢二级市场,然后一直从业这个行业,我一直在做资产管理,在美国然后回国也是。

17 年更深入了解到数字货币而决定加入这个行业,从量化交易开始。量化交易最喜欢的是高波动的资产,数字货币对每一位量化交易员几乎是一个最完美的资产。Kronos 当时就是因为这个数字货币这个东西,它的波动率非常的高,对所有从事量化交易的人来说是一个几乎完美的资产。

然后 Kronos,因为有 Mark 在从事交易这样的一个背景,而导致我们现在有所小小的成就,Kronos 现在有四十多人在台北和大陆,然后加上 Wootrade,其实大概是有 60 多个人的团队。

Mark 的背景是他在美国数一数二的 Citadel 城堡基金,在全球也是数一数二的量化基金,专长在高频交易,我们 Kronos 也是,Kronos 现在的交易量一天是 10 到 20 亿美金,在全球的大所,包括国内、韩国、日本等(主流市场)的大型交易所,几乎上都是全球排名前几位的交易者。

我不知道各位对量化交易的理解,但简单来说,就是用各种信息跟技术去获取数据,然后分析数据,产生各类型的信号,导致就是去交易某些资产,(这)在股票市场,在期货市场,在数字货币市场上都可以用,那高频交易是非常频繁的一个交易,简单来说就是量化、高频。

现在除了高频的策略,我们也有一些偏低频的策略,比如趋势跟踪、套利等,例如这些更低频的策略,它们对流动性的要求越来越高,然而一年前我们就觉得整个数字货币市场的流动性是欠缺的,非常的分散。当然现在是比一年前要强一些,但整体来说,整个圈子的流动性非常的分散。

比如你想瞬间下一个比较大的单子,比如说 1000 个 BTC,甚至是更大的单子,是无法完成的,几乎无法完成,除非你承受很高的成本,这个成本有两点:一个是交易的手续费,另外一个是交易的滑点,这个交易的滑点非常恐怖,能让成本扩到千二千三甚至更高,这样的话,大额交易或者快速交易的成本就会非常的高。

这个就是我们做 Wootrade 的初心,就是如何能减少交易者的交易成本,提高整个行业的流动性跟深度。这是 Wootrade 的初心,那它在传统世界上的形式就是暗池,Wootrade 其实就是流动性的一个池子,在传统世界里,它占传统交易所的 30%-40% 的交易量。

这也是 Wootrade 的目标之一,在数字货币市场里占交易所的 30%-40% 的交易量。那它为什么能做到这点呢?就是因为最终它对于用户能提供最高的深度和最低的佣金。

其实现在 Wootrade 对于我们的交易用户来说是零手续费的,之前也介绍目前大概有十多家用户,都是零手续费的,所以他们调用 Wootrade 可以有非常好的深度和很低的成本。

虽然我们只花了一年时间,而且产品上线才几个月,从三月份产品第一次上线,但现在我们各方面的反馈,用户反馈都是比较好的,前两天我们日交易量达到了 1400 万美元,全都是真实的交易量。

所以 Wootrade 就是一个基础设施,它是一个这个行业所需要的 infrastructure,我们向未来看,整个加密市场是越来越机构化的,它跟股票和期货(市场)的走势是类似的。

之后像美国灰度这种类型的公司,还有我们国内外机构的专业化,会导致各方机构还有传统机构,例如 Paypal 等大型平台,它们入场后,对流动性的需求就跟它们对托管和合规的需求一样,会变得越来越强,这时就需要一个很强的基础设施能应对这样的需求,那我们针对的是流动性的一个需求。

对于第二个问题——加密货币最吸引我的一点,其实有很多点。从交易的角度来说,我们非常喜欢,从来没有这样的一个资产。它有点类似于外汇,外汇也是 7*24 小时在不同的平台上交易,但是本质上加密货币和外汇又不一样。

加密货币又长得像商品,比如说比特币像数字黄金;然后又有各种各样的应用,比如在以太坊上的 DeFi 等;其次有些资产又像股票,比如平台币;所以它覆盖了很多传统金融标的属性,然后在上面又有一些比较创新的衍生品,比如百倍期货、各种各样的期权产品,所以我觉得这点是非常的有意思,同时区块链上还有应用,如现在的 DeFi 都是非常有意思的。

所以作为一个在金融行业从业十几年的人,我们觉得传统的这些东西在区块链上都可以实现,数字货币上都可以实现。

Q3:Wootrade 跟传统金融市场里面的暗池有什么不同?为什么我们需要 Wootrade?

先为大家介绍一下暗池的概念,顾名思义是区别于公开交易所的场外交易,在传统的美股市场中已经有广泛的应用。

主要解决大型客户和机构的交易诉求,即巨量买卖时,保持交易者匿名且不对市场造成影响。

传统的美股暗池主要由专业的量化机构和经纪商运营,比如 Citadel 城堡基金,Virtu,这都是世界顶级的量化基金。

Wootrade 在这方面很相似,我们是由 Kronos 孵化的,kronos 是现在世界前十的做市商,日交易量在 10-20 亿美元。

但暗池的概念相对封闭,离普通用户的距离很远。我们更愿意称自己为流动性提供平台,有了 Token 的逻辑,也意味着更加地开放。

不只 B 端客户可以使用我们的服务,普通投资者也可以通过代币参与我们的生态。

Q4:你们现在有向哪些交易所或平台提供服务?这些客户它们的主要核心需求是什么?

合作伙伴包括虎符交易所、同舟资本、亚洲最大的 OTC 服务商 Genesis Block,刚刚登陆币安的 Injective Protocol,还有比原链开发的 MOV 协议。近期我们还将陆续公布多个重量级的合作伙伴。

他们的核心需求是低成本的流动性。在交易上省钱,提高他们的利润率。

Q5:和市场的一些竞品相比,你们的核心优势和护城河是什么?

对于交易所来说,目前主要通过这几种方式来做市:雇佣外部做市商,建立内部做市团队,使用聚合交易平台。

相比于雇佣外部做市商团队和内部自己的团队,交易所在 Wootrade 上节省了服务费、手续费,降低了做市带来的交易风险,获得的深度要远好于单个做市团队提供的深度。

相比于使用交易聚合平台,有 Kronos 做市支持的 Wootrade 不仅有更好的深度,更快的成交速度,还提供零手续费交易。

Q6:Wootrade 的代币经济模型是怎么设计的,代币如何捕获整个协议的价值?对于代币持有者而言,代币的作用和好处又是什么?

WOO Token 是我们平台原生的代币,它肩负着 Wootrade 平台价值传递的任务。

我们希望通过这个代币,将 Wootrade 平台的收入分享给我们的合作伙伴,以及关注支持我们的代币持有者。下面我一一介绍 WOO 的应用场景:

  • 交易保证金,WOO 可以用作交易账户的保证金;
  • 挖矿,交易所和交易机构,作为 Wootrade 节点提供有质量的订单获得 WOO 奖励;
  • 质押,将 WOO 质押在做市基金或者质押获得治理投票点数;
  • 支付,使用 WOO 支付资产管理费用可获得折扣,以及杠杆费率也会有折扣。

Q7:WOO Token 的初始代币分配方式是如何的呢?生态奖励这部分是怎么进行分发的?

关于 WOO 的奖励返还的设计是这样的,我们会根据交易所发送来的订单,以及成交情况自动做出判断,给予相应的代币奖励。

代币一方面可以加紧合作关系,另一方面也可以帮助合作伙伴,例如交易所,扩充自己的用户,从而为 Wootrade 提供更多更丰富的订单。

多方就可以进入一个正向循环,共同成长。近期我们会公布对于使用 Wootrade 的用户的 WOO Token 奖励机制,以及成为节点的规则和奖励机制,敬请期待。

Q8:你们获得了很多圈内非常盛名的机构的青睐,可以谈谈你们的融资情况吗?你们是怎么跟这些优秀的投资机构互相吸引的?这些机构将在哪些方面帮助 Wootrade?

我们可以不谦虚地说,Wootrade 从创意到产品阶段,一直非常受资本市场喜爱。

去年我们还是一个 idea 的时候,就获得了 Hashkey Capital,分布式资本,Dfund 以及 SNZ 的投资。

今年在我们产品升级到成熟的 2.0 版本后,又获得了 Dragonfly Capital,Three Arrows Capital,Genesis Block 等大牌机构的投资。

截止到目前,我们一共获得了 20 多家机构投资,而且这些机构的背景各异,有知名 VC,交易所,交易机构,社区等等。

对于 Wootrade 来讲,我们的业务从 VC 和交易机构那边得到更好的支持,我们代币的生态和社区,也有投资人全力来帮我们建设,宣传。

Q9:DeFi 无疑是今年最大的热点,您怎么看 DeFi 这一主题,而 Wootrade 能够怎样融入到 DeFi 生态为之赋能呢?

今年 DeFi 的火爆,将 DEX,AMM 这些概念带进了大众的视野,也一定程度上改变了散户原本的交易习惯,即中心化交易所到去中心化的转移。

但这些 DeFi 交易平台还是存在一定的问题,例如交易滑点大,深度不够,用户交易界面不够成熟等等。

Wootrade 此前已经与多家中心化交易所合作,在 DeFi 方面,为他们提供相关资产的深度。

除此之外,我们自己也在探索原生的链上流动性解决方案,初步的想法是提供一个链上喂价协议,帮助 DEX 等改善交易滑点,把 Wootrade 的深度连接到链上,近期我们会公布相关合作的细节。

Q10:目前 Wootrade 项目整体开发进度怎样?又有怎样的下一步计划?

Wootrade 从年初至今,已经稳定运行了大半年,并在 7 月份成功升级至 2.0 版本。

因为 1.0 的时候,出现过好几家交易所客户排队等待接入的情况,而升级之后,我们有能力接入超过 200 家交易所和机构客户。

在新的版本上系统可扩展性大幅提高,Kronos Research 订单流交易策略将上线,打造内部流动性池。

我们即将上线杠杆交易功能,这将大大提升用户的资金使用情况,方便用户在我们这里进行更大量的交易。除此之外,我们也有计划在明年年初开通合约的交易暗池,这也将增加我们客户的种类。

因为目前主要是现货交易所为主,所以我们有信心在 2021 年初收获指数级增长的交易量!

目前的客户包括了交易所,DEX 和交易机构,总数超过 10 家。

我们近期会逐一为大家披露我们最新的合作进展。交易所客户在接入 Wootrade 之后,交易量增长了 3.5 倍,交易机构使用暗池进行对冲,节省了大量的手续费用,我们预计随着新功能的上线,Wootrade 的交易量将呈指数级增长。

Wootrade 的近期目标是继续拓展优质的 B 端客户,我们相信在功能完备,并有 Token 辅助的情况下,交易量会迎来指数级增长。

以下是真本聪社区成员对嘉宾的自由提问:

Q11:Wootrade 目前为机构服务,普通用户怎么能从 WOO 代币中收益?

Wootrade 盈利的 50% 将回购 Token。

Wootrade 会将利润以 WOO 的形式分配给交易所客户,我们会鼓励交易所将部分奖励分散给散户,以空投或者是活动的形式。

换句话说,散户在 Wootrade 合作的交易所上交易,就有机会获得 WOO 的奖励。另外,我们还会将部分收入应用于二级市场回购,相当于将平台产生的价值赋予在 Token 上。

Q12:关于 “我们自己也在探索原生的链上流动性解决方案,初步的想法是提供一个链上喂价协议,帮助 DEX 等改善交易滑点,把 Wootrade 的深度连接到链上,近期我们会公布相关合作的细节” ,WOO Token 会参与这部分的治理吗

WOO Token 首先会完善自己的治理,我们后面会公布节点计划,所有的客户都有机会参与到平台的治理当中。

至于跟合作的 DEX 平台,我们会使用 WOO Token 将他们与我们的治理机制相连接。

Q13:Wootrade 吸引用户和投资者的突出特点和优势是什么?

我们的商业模式原型已在传统市场被验证成功,但相对加密货币市场非常新颖。

另外,我们的产品落地能力非常强,市场拓展的速度也是,成为了币圈少数在一年内落地,且有所收益的项目。

Q14:Wootrade 安全审计目前处于什么阶段?哪家公司担任审计?

已经审计好了,后续将透露更多细节。

Q15:Wootrade 的全球扩张计划是什么?发展战略是怎样的?

可以关注下我们的 Twitter 和电报,海外社群和客户在迅速扩大。

Q16:Wootrade 是如何协调好各个利益相关方的经济激励的?

首先,我们的产品是成熟且独立的,用户已经被产品本身吸引进入到我们的生态。我们的经济激励将根据用户对于生态的贡献来分配。

Q17:Wootrade 和 REN 的差异是什么?

经常被问与 REN 的差异。

Republic Protocol 是较早涉足暗池的区块链项目,但在 19 年年初,他们将正式名称从 Republic Protocol 改为 Ren。他们的工作重心也发生了重大的转变,工作重心从去中心化的暗池转向区块链的去中心化互操作性,RenBTC 现已经成为第二大的跨链 BTC。

(我们来看看)中心化平台的暗池服务:

中心化交易平台 Kraken 从 2015 年开始为客户提供一种额外收费的暗池交易设施,Kraken 的暗池交易费率要比普通的交易费率高出 0.1%。

一方面,Kraken 想要鼓励更大额的交易来使用暗池,另一方面也可能因为部分大宗交易者即使面对交易成本升高,也愿意选择交易的匿名性。

Bitfinex 也为客户提供类似的服务。大型的交易平台不断涉足暗池服务是基于高端用户的需求,并不能对平台其他用户、其他中小平台及其用户带来有利影响。

其实赛道已经不一样了。

更多 Wootrade 信息:

以上便是本次 AMA 的所有内容,如果你还有任何其他疑惑和见解,欢迎加入我们的社群。同时如果关于 AMA 主题有任何推荐请告诉我们,我们下期 AMA 不见不散。

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