弥合流动性鸿沟,Wootrade 走向加密交易流动性之王宝座

弥合流动性鸿沟,Wootrade 走向加密交易流动性之王宝座

「流动性为王」,这是放之任何市场皆准的至上准则。无论是对于交易平台实现清结算,还是对于投资者实现头寸建仓或平仓,价差友好、手续费低、滑点理想以及纵深市场等特质无疑是捕获「优质交易」的题中之义

在尚显稚嫩的加密市场中,高层次流动性显得尤为可贵:加密资产质量参差不齐、流动性差异云泥之别,不同类型公链上资产互通性较差,CEX 与 DEX 间 「诸侯割据式」的网络效应等等都是加密交易市场中肉眼可见的短板,亟待完善解决。

如果我们引入今年的 DeFi 热潮这一观察视角,不难发现现货交易领域 DEX 的突飞猛进让局势发生了更微妙的变化:中小型交易所的流动性经受大考,一些小所可能已经被 DEX 打趴下,这实际上加剧了仍然由 CEX 主导的加密行业发生「单点失败」的可能性,毕竟谁也无法保证我们会否再经历一次类似「门头沟事件」的黑天鹅;

与此同时,在「反身性」的作祟下,DEX 的短板也极大暴露——与 AMM 交易机制并发的报价延迟、深度不稳、滑点「感人」等弊端逐一展开,事实上严重制约了「巨鲸」们加入游戏,阻碍 DEX 演绎更大故事。

「除非经由记忆之路,否则不能抵达纵深」。作为加密行业核心的「交易」如今瓶颈显著,不妨回顾专业金融市场的演变路径,我们可以看到「专业流动性方案供应商」是以往的破局之道,Wootrade 裹挟其在传统金融领域的丰厚经验,帮加密领域创设了破局的可能性。

Wootrade:让天下没有难做的加密交易

对于前述加密交易中的困境,如果我们抽离来看,实际上需要一次交易范式的跃迁才能化解。

Wootrade 正是以「填补流动性凹陷面」为切口,通过一系列专业的交易策略组合,在现货、与期货市场合纵连横,来为客户(各类加密交易平台)注入足额流动性,保证 B 端、C 端客户的卓越体验。

这种举措实际上巧妙套用了传统金融领域存在已久的商业逻辑「payment of order flow」,Wootrade 通过帮助客户(交易平台)节省成本,提升自身收益,因为它帮助后者改善了深度、滑点、价差等,实际上也在帮自身优化对冲成本,这就促成交易所的用户、订单双增长,最终使得 Wootrade 的「做市策略」捕获高额的「阿尔法收益」。

面向 C 端用户的股票购买软件罗宾汉(Roinbinhood)实际上便深深受益于此种模式,顶级量化基金 Citadel, Two Sigma 等作为做商入驻 Robinhood 提供流动性,共促交易额的增加,分享收益。

使用 Wootrade 解决方案成本节省展示

这种路径在加密领域践行地如何呢?从数据来看有着惊艳的反馈:

根据 Wootrade 方面披露,该平台在 10 月 20 日的总交易额达到 1400 万美元,其中,BCH 的交易额接近 230 万美元,仅次于三大与 Coinbase,10 月 29 日,该平台的交易额更是突破 1500 万美元,再创新高。

第三方数研平台 Coingecko 的图表更可视化地展现了 Wootrade 的有效性:

抹茶 MXC 在过去一年的交易额数据|来源:Coingecko

虎符在过去一年中的交易数据|来源:Coingecko

作为二线所中的佼佼者,抹茶、虎符在接入 Wootrade 后,交易额有了更大幅度的跃升,除去市场回暖的因素,Wootrade 作为「流动性供应商」的价值也不可忽视。

Wootrade 对交易所客户尤其是中小型平台的赋能,十分契合「让天下没有难做的加密交易」这一价值主张。这种强势能的背后,是卓越团队与投资者阵容的支撑。

从华尔街「暗池」走向加密交易流动性之王

在上个世纪的美国华尔街,高盛这样的做市商时常为订单公开而被追踪,导致对手盘弱/缺乏对手盘(流动性弱),使得预想标的无法达成交易。这就催生了「暗池」的生意,它是在纳斯达克、纽交所等公开交易平台之外创设的私人交易平台,机构和大宗交易可在此匿名并享受(可能更佳的)流动性。

这个赛道的服务客户往往是高盛、JP 摩根、德意志银行、彭博等金融巨擘,对于从业者的专业性、金融敏锐度以及方案想象力无疑都有着严苛的标准。Wootrade 的主要创始人正是在这样的圈子中走出。

两位创始人先后于 21 世纪初同在卡内基梅隆大学完成学业、相识,在华尔街闯荡并崭露头脑,Mark Pimentel 先后供职于 Citadel、Knight Capital,甚至在金融危机期间还为雇主创收 20 亿美金,并在之后操刀欧美股市最大暗池;Jack Tan 则先后供职于法巴、德银这样的顶级投行。

与 FTX CEO SBF 的成长路径相似,Mark 与 Jack 依托他们在华尔街的傲人资历,在加密行业中创立了专业的对冲基金 Kronos Research,而后于 2019 年 7 月借由运营平稳的 Kronos 又孵化出了 Wootrade,构建了更为完整的交易、流动性解决方案,零手续费、高流动性以及专业智能的策略组合是他们亮眼的标签。

据悉,目前 Kronos 已经成为名列全球前十的顶级量化团队,每月的交易额高达 450 亿美金,同时也是币安、火币以及 OKEx 三大交易平台的指定做市商。

这样的背景与成绩为 Wootrade 在一级市场赢得了热烈的掌声。

成立一年多以来,Wootrade 已经获得了诸多顶级资方的加持:Dragonfly Capital、HashKey Capital、分布式资本和 SNZ 为 Wootrade 完成了种子轮的投资,Three Arrows Capital、分布式、IOSG、QSN、DeFi Capital、美国顶级加密做市商 Genesis Block 则以合计 1000 万美金的私募投资加入了 Wootrade 的这场「流动性宴席」。

Dragonfly Capital 合伙人 Mia Deng 表示:“Wootrade 从市场微观结构创新,解决了市场里的流动性痛点。创始团队在芝加哥量化机构的宝贵经验能有效带入加密货币这个新兴交易市场。我们很高兴能支持他们。”

Three Arrows Capital 的 CEO Su Zhu 也表示:Kronos Research 是加密货币交易历史上最成功的 OTC 和交易所做市商之一,Wootrade 是他们迈进 CeFi/DeFi 领域的标志,我们感到非常兴奋和荣幸能与他们共同踏上这次旅程。

铸 CeFi-DeFi 之桥,Wootrade 的诱人叙事

诚如 Suzhu 所言,承接 Kronos Research 在加密交易中 OTC、做市商方面的喜人成绩,Wootrade 在 CeFi、DeFi 领域的成绩令人可期。

一方面,作为一个日臻成熟的市场,专业交易机构势必将成为整个市场中的主导角色,正如上述的「暗池」美股交易占比中有着 40% 左右的惊人份额,加密领域作为金融属性极强的赛道,大概率会复刻传统金融的演进路径;

另一方面,Wootrade 的合作客户愈发丰富,截至撰写本文,其合伙交易平台已经含括 Huobi Global、Gate.io、DODO、MXC、HOO、BitMart、MOV、LBANK、同舟资本、Genesis Block、Injective Protocol 等十几家机构。

惹人注意的是,Wootrade 实际上已经切入了 DeFi 的赛道,卡位 DODO、MOV、Injective Protocol 这几家明星产品,通过帮助对方提供实时喂价、降低交易成本,来打破其用户规模与流动性的滞障,间接地为 6.5 万终端用户提供友好的交易体验。

参与 DeFi 热潮的 Farmer 们想必深切体会过 DEX 自身流动性瓶颈,以及 CEX 长尾资产流动性的缺憾,叠加迥异的 Layer2 解决方案加剧 DEX 流动性割裂的预警,Wootrade 的引入或许就是这种鸿沟最佳的「弥合器」。

Woo 的代币分配模型与用例

为了实现平台永续的发展与持久的治理,Wootrade 引入了 WOO 代币,致力于将流动性供需双方联合成为一个互利互惠的经济体。目前 Wootrade 已「自哺自育」,为 WOO 代币提供了流动性支持,后者也上线了火币全球站、Gate.io、MXC 等主要交易所。

WOO 代币总量为 30 亿枚,其中生态奖励占据半数,20% 的代币分发给投资者,其中,2018 年进行的种子轮出售的代币线性解锁时间为两年,私募轮为 6 个月。另外,团队和顾问将各获得 20% 和 5% 的代币,并锁定 4 年,还有 5% 的代币将用于流动性管理。

据白皮书披露,Woo 正式发行后将具备以下效用: 

  • 抵押:WOO 可能会用作交易的抵押品;
  • 挖矿:作为 Wootrade 节点提供高质量的订单时可获得 WOO 代币奖励,以进一步激励平台的流动性;
  • 质押:将代币质押在做市基金或者质押获得治理投票点数;
  • 支付:可用来支付部分保证金和资产管理费用。

Wootrade 称将拿出盈利的 50% 来回购 WOO,按照目前该平台每日千万美金级别的交易额以及预期增长速度,50% 显然将是一笔可观的数值。

在 10 月 29 日,Wootrade 交易量突破 1500 万美元,可预见的是在未来流动性挖矿开启之后,这个数字将继续增长;而对于用户而言,将享受到更好的价格和深度,同时还将获得 WOO 激励。

目前而言,Wootrade 已然凭借专业能力与顶级资方为自己构筑了纵深的护城河,代币的发放为平台长期的价值主张、利益共享与治理机制创设了相对广阔的想象空间。

随着 DeFi 板块中衍生品 DEX 的勃兴,加密交易领域想必会出现更旺盛的流动性需求,届时 Wootrade 这座「零费率」、「深市场」以及「低价差」的 CeFi-DeFi 流动性桥必然会有更大的功用,再次实践「让天下没有难做的加密交易」。

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