对话真本聪:突破交易瓶颈,Kine Protocol 打造新型 DeFi 衍生品平台

对话真本聪:突破交易瓶颈,Kine Protocol 打造新型 DeFi 衍生品平台

2021 年 4 月 7 日,真本聪与 Kine Protocol 联合举办了 AMA 活动,本次 AMA 邀请到 Kine Protocol CEO&创始人王磊,他向大家介绍了 Kine Protocol 的特点与优势,Kine 的经济模型与未来计划。

以下是本次 AMA 的文字整理,Enjoy It!

Q1:第一次做客真本聪社区,可以从您的角度,先给我们社区的小伙伴简单介绍一下 Kine Protocol 吗?它的愿景和使命是什么?

Kine Protocol 采用以太坊公链质押资产+链下交易引擎,选择「peer-to-pool」机制为用户带来无限流动性,0 滑点,瞬间成交的交易体验。另外 Kine 的强平线可以做到无论多少倍杠杆都保持在 0.5% 以下,这点比任何中心化及 Defi 衍生品市场都做的更好。Kine 可以以极低的成本交易一切有价格的资产。

在 Kine Protocol 上,用户可以通过 Metamask 钱包登陆交易,去中心化保障了资产质押的安全、交易透明以及匿名性。我们团队致力于打造一个去中心化,公开透明,高效,无限创新的交易平台,为交易者实现「交易一切」的理想环境

Q2:可以分享一下 Kine Protocol 的团队背景和故事吗?你们是在什么机缘下聚在一起开展这个项目的?

我们团队目前有 20 人,大家在一起协作了 5 年以上,有着深厚的感情。我和团队大部分团队成员都有交易背景,大家来自美林、汇丰、花旗等各大投行,我们深刻理解交易的烦恼和理想的衍生品市场应该是什么样。

我从 2019 年 8 月开始负责火币的机构业务,在过去 2 年中积累了丰富的加密货币领域的经验。在我们设计产品,思考问题时都一切从交易者的体验出发,尽一切能力保护用户利益。

自几年前以来,我们一直在关注 DeFi 并且希望在这个领域有所作为,但是 2020 年之前 DeFi 领域的资产沉淀和交易流量都还不足以引发变革,我们一直在等待正确的时机。直到去年 7 月开始,随着 Uniswap、Curve、Compound 在现货交易、借贷方面取得了成功,我们感觉到机会已经来临,预计 DeFi 的下一个巨大需求将是衍生品交易

团队中的大多数人都喜欢交易,许多人都是优秀的交易者,尝试了先驱的 DeFi 衍生品市场后,我们对交易体验感到失望:gas 费和延迟时间未达到高杠杆率和高频衍生品交易环境的基本要求;资本利用率低下,可交易资产非常有限。因此,我们设定了一个目标:建立一个非同一般的用户体验和交易效率的,甚至比现有 CeFi 解决方案更优越的 DeFi 衍生品市场。主要体现在以下几个方面:

  1. 高资本利用率–高杠杆率,低借贷成本,低质押率;
  2. 低交易成本–低交易费用,0 gas 费,0 滑点;
  3. 高吞吐量–允许数以万计的用户同时交易,毫秒级的延迟;
  4. 丰富的可交易资产集–加密+非加密资产+创新工具。

经过近 5 个月的努力,我们已经达到了前 3 个标准。之后我们的目标是让交易者在 Kine 上进行任何交易。我们正在进行的一个有趣的实验是支持 IDO LBP 掉期交易,这意味着交易者无需实际参与 LBP 即可获得 LBP 资产敞口,更多有趣的产品正在开发中,预计将在本月与大家见面。

Q3:相比于中心化衍生品平台以及 Synthetix、Hegic、dYdX 等去中心化衍生品平台,Kine Protocol 有什么优势和特点?

在我们的设计中借鉴了很多这些前辈产品的思路,并且就其不足进行优化。

相比同类产品,优势:

  1. Kine 接受更广泛的质押资产种类,几乎所有主流加密资产都可以用来质押,使得我们的用户群体更大;
  2. Kine 支持更高杠杆和更高频率的衍生品交易;
  3. Kine 采用了 funding fee 及 ADL 机制有效降低平台的净头寸,降低质押用户的无常风险,经过过去 10 天的观察过 Kine 的无常风险对质押用户基本可以忽略;
  4. Kine 开发了高性能预言机来实现实时报价来解决交易抢跑带来的用户损失,这个目前是 synthetix 和 Hegic 面临最大的问题;
  5. 用户可以质押几乎任何单一的主流 crypto 资产,而不是 1:1 的交易对,这样使用户不必为了获得质押收益而被迫购买其他资产;
  6. 用户可以在不需要换仓的情况下通过质押铸 KUSD 建立多种资产头寸,实现多向盈利。
Q4:DeFi 的安全问题也是大家很关注的一环,Kine Protocol 采取什么措施来保障或最大程度地提高平台的资金安全?

Kine Protocol 智能合约代码经过派盾安全审计。像其他任何 DeFi 协议一样,用户资产质押在智能合约中,它是安全且完全透明的。交易量,每种资产的多头/空头头寸,所产生的交易费用等数据都完在数据页面上,所有都可以随时看到。上线 10 天以来我们一直在密切监控安全及风控指标,目前一切正常,请大家放心。

Q5:Kine 的代币 KINE Token 的经济模型是怎么设计的?对于代币持有者而言,代币的作用主要体现在哪里?

KINE 代币是一种实用代币,旨在促进社区治理并激励 Kine 生态系统。代币的主要作用体现在:

1、社区治理

一旦成熟,Kine 将逐步过渡到社区治理,使社区可以决定协议的未来。 KINE 代币持有者可以将其 KINE 投入到投票中或提出新的想法,以改善 Kine 协议。

其中一些决策可能是:

  • 通过投票在 Kine 上增加/删除抵押资产;
  • 通过投票在 Kine.Exchange 上添加/删除交易资产;
  • 协议参数调整,例如质押率,费率,风险限制等;

2、质押

  • KINE 被接受为流动资金池的固定资产,目前三挖的收益率年化有 150% 以上;
  • KINE 质押者将获得比其他抵押资产更高的回报;
  • 来自 Kine.Exchange 的交易手续费收入将在市场上回购 KINE,为币价提供有效支撑。
Q6:Kine Protocol 获得了众多投资机构的青睐,可以谈谈你们的融资情况吗?你们是怎么跟这些优秀的投资机构互相吸引的?

我们对投资者的选择非常挑剔,同样的,优秀的投资人也很快能明白 Kine Protocol 在 DeFi 衍生品交易领域的意义。因此我们每一轮的融资都非常顺利(每轮 5-7 天),平均超募都达 5-10 倍,即使投资人资质都非常高,我们也只能满足他们 10%-20% 的需求。近 90% 的投资来自海外机构,大部分初期投资人每一轮都会增加投资额,而且他们都是长期持有者。

投资人也给我们带来了多方面的帮助,像 Naval Ravikant、Alex Pack 这样的天使投资人中的大 V 帮助我们提高了在西方世界的声量;OKEx 等交易所有助于上市和用户群的增长;Jumptrading、CMS、MGNR 等流动性合作伙伴在流动性方面提供了帮助;像链闻这样的媒体合作伙伴可以帮助我们进行营销;其他协议,例如 Compound Divergence Capital、DODO 在 DeFi 空间提供了强大的伙伴关系;我们还加入了许多社区资本,成为 Kine 最初坚定的支持者。

在这里,我感谢他们所有人对项目的贡献,我们的成功离不开他们的支持。也非常感谢参加了 IDO 的投资人和产品的用户们。

Q7:目前 Kine Protocol 已经上线了质押、流动性挖矿,交易三大模块功能,请问目前整体情况如何?

在过去的两周,我们已经积累了 1.9 亿美元的交易量。昨天 24 小时交易量更是达到了新高 8000 万美元,用户总数为 12817,24 小时活跃用户 450 左右。

TVL 为 3000 万,质押目前线上已经开通 Kine token、WBTC、ETH、USDC、USDT 的质押,质押的最新 APY 为 75%。目前流动性挖矿的 APY 为 65%。双挖的收益为 140%, Kine 三挖收益率 170% 以上

Q8: Kine 对于用户的交易会带来怎么样不同与 CeFi 交易所的体验?请具体从用户体验、无限流动性、无限交易品种、全仓杠杆、超额质押支撑、代币激励和手续费分红模型等方面介绍一下。

用户体验方面:使用过 Kine 的同学应该都有感触,在 Kine 上进行交易,你所看到的价格就是成交的价格,一键交易无需撮合瞬间成交,免除了在中心化交易所里不停挂单,撤单的烦恼,上线以来没有收到任何交易体验相关的负面反馈。

交易品种方面:目前支持 11 个高流动性数字资产的交易,每周都在新增,除了加密货币我们很快会支持传统的金融资产和一些有趣的创新资产,敬请期待。

手续费分红方面:手续费的绝大部分会在链上回购 KINE 再分发给质押用户,这样稳定的现金流对币价就产生强有力的支撑。

用户质押其他资产和 KINE 都可以进行挖矿,铸出来的 KUSD 还可以进行流动性挖矿,就实现了主流资产质押的双挖,和 KINE 质押的三挖,收益非常可观。

代币激励:Kine 上周开启了交易挖矿活动,将 KINE 分发给积极的交易用户。效果明显超出了我们的预期(预期带来 1500 万日交易量,实际达成了 6000 万平均日交易量),我们将继续扩大交易挖矿的规模,并且下周单独开一个阳光普照的平分奖池,让交易量偏小的用户也能获得可观的代币奖励,相信 KINE 的激励能有效促进交易/质押生态的正循环。

全仓杠杆:Kine 从上线就支持全仓杠杆,用户只要整体账户盈就不会出现单资产爆仓的情况。

质押率:我们有精密的模型根据资产价格波动,流动性,市值等数据评估相应的质押率,比如稳定币质押率高达 95%,WBTC,ETH 也有 80%,其他波动性更大的资产质押率会更高。

Q9:针对以太坊 gas fee 比较高,Kine Protocol 有什么应对方案或者建议给到想要参与 DeFi 挖矿或交易的用户?

首先得益于链下的交易引擎,Kine 交易本身是 0 gas fee 的,兑换 KUSD 是唯一的 gas fee 成本(20u 左右),我们将尽快开放 USDT/KUSD 平台兑换,来进一步免除这一块成本。

我们正在积极的为质押用户提供降低 gas fee 成本的解决方案,目前的计划尽快推进落实 BSC 链和其他 L2 方案的集成。

Q10:伴随着主网上线,Kine 的下一步计划是什么?

4 月我们还会陆续上线:

  1. 支持 API 交易;
  2. Kine 安卓/IOS 手机 APP;
  3. 开放限价单和条件单以便用户可以按照预先设定的价格完成下单;

在 2021 年第二季度,我们还计划:

  1. L2 及 BSC 集成;
  2. 陆续开放更多的交易类别,如股票,大宗交易,现货等等;
  3. 推广返佣系统上线;
Q11:Kine 目前都支持哪些资产啊?未来会考虑支持其他公链吗?

Kine 目前支持以下 11 种资产交易,会首先上线 BSC,之后会考虑波卡、Solana 和其他公链。

Q12:怎么看待新项目在初始阶段激励过后 TVL 下降的问题,KINE 如何保持流动性挖矿的可持续性?

Kine 的主要激励来自于手续费收入,而不是无脑空投,随着交易量和手续费的上升,空投的激励占比会越来越小,这样就能形成正向循环用更高的手续费现金流来激励更大的质押池,所以相比其他矿币,Kine 的生态是非常健康的。

Q13:Kine 偏向哪个 Layer 2 解决方案?

目前在看的有 Optimism、ZK Rollup 和 Arbitrum,目前比较看好 Arbitrum 不过我们还不急于下决定,通过未来几个月的观察当 L2 能够支持的交易量和并发数达到我们的预期时我们就会择优集成。

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